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城地股份:立足建筑施工主业 

战略布局互联网IDC业务

 

国庆节后,资本市场并购重组开门红!10月8日,经证监会并购重组委2018年第46次工作会议审核,包括城地股份收购香江科技在内的3个重大资产重组项目获得通过。城地股份本次收购,意在立足建筑施工主业并战略延伸到高速增长的互联网数据中心(IDC)市场领域,中联资产评估集团荣幸提供相关资产评估服务,助力上市公司实现业务战略升级发展。

 

 

上海城地建设股份有限公司(简称“城地股份”)是具备总承包、专业承包、勘察、设计一体化施工能力的综合服务商,而IDC机房建造工程是建筑行业里专业性较强的细分领域,结合此前相关经验积累和对于全球数据井喷增长带动IDC巨大需求的战略研判,城地股份决定切入IDC领域,为信息化时代公司业务持续发展和升级进行战略布局。香江科技股份有限公司(简称“香江科技”)在IDC领域具有体系化的综合竞争优势,与城地股份布局IDC领域的战略发展方向相匹配,两者业务及客户资源具有较好的协同性与互补性。

 

 

在上市公司实现跨越式发展的过程中,内生式与外延式发展并举是一种行之有效的手段。本次交易,城地股份将通过发行股份及支付现金的方式,购买沙正勇、谢晓东等15名交易对方合计持有的香江科技100%股份,交易作价23.33亿元。交易完成后,两者将发挥协同效应。一方面,上市公司在基础设施建设和维护方面能为香江科技IDC规划设计、系统集成等提供基础的底层技术支持;另一方面,IDC系统集成业务市场前景广阔,而且相比传统工程具有更高的专业性和技术要求,这将推动上市公司在IDC领域的业务开拓和深耕,并更好地反哺建筑施工主业,增强主业的技术实力和市场竞争力。对城地股份来说,本次交易可谓内生式、外延式发展并举。

 

 

 

中国天楹:环保技术竞争激烈

跨境“蛇吞”Urbaser

 

国庆节前,并购重组也较为活跃。9月21日和26日,证监会并购重组委相继召开2018年第44次、45次工作会议。其中9月21日的第44次会议上,包括中国天楹并购项目在内的3个重大资产重组项目获得通过。国内知名的环保新能源上市公司中国天楹股份有限公司(简称“中国天盈”),本次收购欧洲环保巨头Urbaser交易作价88亿元,为截至目前规模最大的跨境环保并购,其精巧的并购基金跨境并购模式也引起业内高度关注。该项目也由中联资产评估集团提供相关资产评估服务。

 

 

环保愈来愈受到重视,行业竞争越来越激烈,未来拼的是技术优势。Urbaser原本为西班牙上市公司ACS的资产,不仅拥有高超的环保处理技术,业务遍布西班牙、法国、阿根廷等全球多个国家和地区,而且盈利能力强,经营活动产生的现金流量净额高、现金流入强劲。2016年5月,为收购Urbaser,中国天楹与关联方华禹基金共同发起并购基金。该基金采用了“控股股东+上市公司+PE”的模式,中国天楹担任劣后级LP,既引入有经验的PE以降低并购风险,又便于保持对标的和收购进程影响力,同时更易于引入第三方资金。华禹并购基金通过设立江苏德展、香港楹展、Firion(西班牙)三层子公司架构,于2016年9月完成对Urbaser 100%股权的收购。

 

 

在并购基金完成一系列股权结构调整之后,中国天楹在2017年底发布公告,将收购江苏德展100%股权,从而间接完成Urbaser 100%股权的注入。本次证监会审核通过并完成交易后,中国天楹将如愿以偿,并在打造环保新能源行业国际领先企业的道路上迈出更大步伐。

 

 

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